기업분석 골프존 기업개요, 사업개요, 투자 포인트, 예측 및 valuation

기업분석 골프존 기업개요, 사업개요, 투자 포인트, 예측 및 valuation

골프존의 사업 부문과 매출 구성 골프존의 사업 부문은 크게 화면 골프와 유지보수로 나눌 수 있습니다. 골프존의 2022년 매출은 약 6175억 원인데 이는 조절 및 제거사업보고서에선 내부거래라고 언급이 되는데, 제대로 어떤 것인지 설명은 되어있지 않습니다. 제 개인적인 예상으로는 파트너 매장 확장을 위해 지급되는 인센티브성 비용을 내부거래라고 하는 것이 아닐까 추정합니다. 로 빠져나가는 금액인 약 755억 원을 뺀 순매출로 이를 빼기 전 총매출은 약 6766억 원입니다.

이중 화면 골프 부문은 약 6766억 원으로 전체 매출에서 차지하는 비율 97.63를 차지합니다. 유지보수 부문은 약 164억 원으로 차지하는 비율 2.37를 차지합니다.

실적에 비해 저평가인 골프존의 클릭

실적에 비해 저평가인 골프존의 밸류에이션

얼마나 저평가인가?

연간 기준으로 골프존의 밸류에이션과 재무상황을 살펴 보면, 2022년 골프존의 PER은 6.22배로 같은 해 코스피200의 평균 PER인 11.3배한국 거래소 공지 자료 인용보다. 거의 절반에 가까운 수치입니다. 골프존의 매출 성장은 2021년 47.50, 2022년 40.25 였습니다. 영업이윤 성장은 2021년 108.78, 2022년 38.09였으며, 영업이익률은 두 해 모두 24대를 기록하였습니다.

매출도 영업이익도 크게 성장하였고, 영업이익률 또한 상장사들의 2022년 평균치인 5.66에 비해 크게 앞선 수치입니다. 돈도 평균적인 상장사들보다. 잘 벌고, 급성장이라고 할 만큼 빠른 성장성을 보인 골프존의 실적과 재무상황을 볼 때, 평균치의 거의 절반 수준의 밸류에이션은 설명이 되지 않는 수치일 것입니다.

투자포인트 및 리스크 분석

본 회사의 투자포인트는 크게 2가지로 볼 있습니다. 1해외 진출의 확대, 2 신사업. 1해외 진출의 증대 부터 살펴봅시다면, 2023년부터 해외 진출이 본격 시행 되고 해외 예상 매출액은 전년대비 30.5 증가한 933억으로 예상합니다. 북미에선 골프펍 사업을 확장하고, 2023년 말까지 총 4지점 경영을 목표로 하고 있습니다. 특히, 가장 주목 해야할 곳으로 뉴욕 펠리세이트센터에 골프존 쇼설을 오픈할 예정입니다.

스포츠에서 게임의 영역으로 더욱더 침투하려는 노력으로 판단됩니다. 일본에서는 스마트 연습장 사업에 주목하고 있습니다. 센서기반 골프연습장 수요가 증가하면서, 이를 전략으로 일본에서 프랜차이즈 업체들로 대량제공 진행할 계획입니다. 중국에서는 화면 골프장 출점 재개와 시뮬레이터 판매장 확장이 예상됩니다. 미국에서는 미국 문화에 맞춘 제품인 웨이브를 출시하여 호평을 받기도 하였습니다.

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주요물건 및 서비스

주요 물건 및 매출 현황으로 1 스크린골프 골프 시뮬레이터 사업 부문 2 유지보수 사업부문으로 나눌 있습니다.

스크린골프 사업부문의 대부분의 매출을 차치하고 있는 품목은 골프시뮬레이터 판매 및 온라인서비스(83.27%) 이고 비율 순으로 직영사업(12.51%), 광고, 제휴(2.96%), 기타(1.26%)입니다. 유지보수문의 96.38%는 비즈몰이 차지하고 있으며, 유지보수 자재 등이 3.62%를 차지하고 있습니다.

소프트웨어는 1세대 골프존 부터, 6세대인 투비전플러스 까지 출시됐습니다. 소프트웨어는 필드 구현도와 센서 민감도나 위치, 갯수에 따라 세대가 다릅니다.

골프존뉴딘홀딩스121440의 주가 변화 정보

골프존뉴딘홀딩스121440의 주가 변화를 다음과 같이 1개월, 6개월, 1년 그리고 3년 간격으로 확인해보도록 하겠습니다. 골프존뉴딘홀딩스121440의 1개월 주가 변화 골프존뉴딘홀딩스121440의 1개월 동안의 주간 변화를 살펴보겠습니다. 1개월간의 최저값는 8850이며, 최고값은 9290입니다. 1개월간의 상승률은 0.33입니다. 골프존뉴딘홀딩스121440의 6개월 주가 변화 골프존뉴딘홀딩스121440의 6개월 동안의 주간 변화를 살펴보겠습니다.

6개월간의 최저값는 8410이며, 최고값은 10800입니다. 6개월간의 상승률은 0.45입니다. 골프존뉴딘홀딩스121440의 1년 주가 변화 골프존뉴딘홀딩스121440의 1년 동안의 주간 변화를 살펴보겠습니다.

결론골프존 밸류에이션 상승에 필요한 것은?

골프존이 현재의 낮은 밸류에이션에서 벗어나기 위해 필요한 것은 성장성이 일정 수준 이상 지속됨을 표현할 수 있는 실적 혹은 새로운 시장 개척을 통한 확장성이라 생각합니다. 현재 주력 사업 분야에서 판데믹 이후 시기로도 지속적으로 일정 수준 이상의 매출과 영업이윤 성장을 보여준다면 시장은 골프존의 밸류에이션을 높힐 것입니다. 혹은 실적이나 영업이윤 성장이 당장 동반되지 않더라도엔데믹으로 인한 반작용이 실제로 실적에 반영되더라도 해외시장 개척을 통해 향후 해외시장 매출 비중을 중요한 수준으로 올릴 수 있을 것이라는 기대가 생긴다면 국내 시장에서 성장이 둔화되더라도 골프존의 밸류에이션은 올라갈 수 있을 것입니다.

실제로 골프존은 중국, 미국, 일본, 베트남 등의 시장 개척을 시도 하고 있으며, 미국에선 현지 회사와 합작하여트룬과 JV 설립 사업을 시도하고 있기도 합니다.

자주 묻는 질문