23년 반등의 해를 준비 삼성전자(005930) 목표주가 83,000()

23년 반등의 해를 준비 삼성전자(005930) 목표주가 83,000()

삼성 투자자 필독 REPORT 삼성 결국 EUV가 중요합니다.

수급 평가 A 등급

1 6개월 누적 수급 개인 8.3조 매도, 외국인 10.3조 매수, 기관 1.7조 매도 2 공매도 누적 수급 누적 공매도 금액은 2조로 추산되며 이는 삼성 시총 421조 대비 약 0.5에 해당 3 삼성 수급 종합평가 물려있던 개인 탈출, 차익실현했던 외국인 진입 삼성전자는 2021년 초 엄청난 호황을 누리기 시작했을 때 외국인 투자자들은 가장 먼저 매도를 시작했습니다. 매 분기 최고 이익을 경신하면서 축포를 터트릴 때 외국인 투자자들은 조용히 빠져나가기 시작했고 그 규모는 20조 원에 달했습니다.

반대로 개인 투자자들은 언론사들의 삼성 찬양과 더불어 삼성전자의 경이로운 실적에 감탄을 금치 못하며 공격적으로 매수했고 외국인 및 기관 투자자들이 안전하게 차익실현할 수 있게 레드카펫을 깔아주었습니다.

2Q23 영업적자 3 조원 전망

1 2Q23 동사 영업이익은 모든 사업 부문의 실적 악화에 따라 1.3 조원의 적자로 전환될 전망이며, 신형 물품 발매 효과가 사라지고 계절적인 수요도 약화됨에 따라 스마트폰, 가전 등 IT Set 부문의 실적은 전분기 대비 악화될 것으로 예상됨. 2 SDC 부문의 실적 역시 최대 고객사들의 주문 축소로 개선되기 어려워 보입니다. 반도체 부문에서도 DRAM, NAND ASP의 추가 하락과 지속적인 재고자산평가손 발생에 따라 전분기 대비 적자 규모가 확대될 것으로 보임. 3 다만 2Q23의 ASP 낙폭이 전분기 대비 대폭 축소될 전망이므로 재고자산의 증가에도 불구하고, 2Q23 의 재고자산평가손 규모는 전분기보다.

감소할 것으로 판단됩니다.

반도체 부문이 주도한 1Q23 실적 악화

1 동사는 1Q23 매출과 영업이익이 63조원과 6,000억원을 기록한 것으로 잠정 발표하였음. 2 당사가 예측하는 동사 주요 사업 부문별 영업이익은 메모리 반도체 4.3 조원DRAM 1.0 조원, NAND 3.3 조원, Sys LSI 0.3 조원, SDC 0.55 조원, MX네트워크 3.88 조원, VD가전하만 포함 0.85 조원임. 3 메모리 반도체, 특히 NAND 부문에서 대규모 재고자산평가손이 나타났고, DRAM 부문에서도 재고자산평가손이 본격적인 발생하기 시작한 것이 동사 1Q23 실적 부진의 가장 큰 원인인 것으로 판단됨. 4 반면 스마트폰, 가전 등 Set 부문에서는 원달러 환율이 당초 예상보다.

Weak Point

2 생각보다. 메모리 ASP 반등이 늦어 실적회복이 지연될 수 있음 재무, 차트, 수급 분석과 주가 전망에 대한 강점과 약점을 분석한 결과를 토대로 목표가를 산출하기 때문에 정말로 목표가에 도달할 가능성이 높습니다. 허황된 목표가는 제시하지 않습니다. 삼성 1차 목표가 75,000원 삼성 2차 목표가 84,000원 삼성전자는 세계적인 시총으로도 20위권에 위치한 초대형 기업으로 2023년 영업이윤 10조 원은 슈퍼어닝쇼크입니다.

하지만 이는 일시적일 것이라는 시장 믿음이 존재하고 2024년부터 본격적인 회복을 시작하여 2025년에는 영업이윤 50조 회복에 성공할 것이라고 예상합니다.

자주 묻는 질문