오스템임플란트 주가 전망(feat 중국 VBP, 전환사채)

오스템임플란트 주가 전망(feat 중국 VBP, 전환사채)

경제재테크 11만 원대를 회복하여 상승추세로 전환되고 있는 모습이 보입니다. 올해 초 재무 직원의 2천 억대 거액 횡령 소식으로 거래중지 및 환기종목으로 지정되었습니다. 기관의 대량 매도물량이 나오면서 9만 원 초 부근까지 하락.하지만 현재 기관은 매수, 외인은 매도 수급동향을 보이고 있습니다. 외인 물량만 좀 더 받쳐준다면 지속 상승세를 이어갈 수도 있겠습니다. 이번 3분기 실적은 매출이 전년동기 대비 31.7 증가한 2,654억 원, 영업이익이 전년 대비 54.7 증가한 529억 원 수준을 기록했습니다.

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당사는 합성신약, 기능성 소재, 치과용 골이식재 일을 영위하는 기업입니다. 고형암비소세포폐암, 삼중음성 유방암 등과 혈액암급성골수성백혈병, 자가면역질환류마티스성관절염, 면역성혈소판감소증 등 관련해 세포 내 비정상적으로 활성화되어 있는 키나제를 억제하는 표적치료제를 개발하였습니다. 관절염, 항암제 등과 관련한 질환의 신약개발에 주력으로 개발과정에서 얻어진 연구산물을 제품화시켜 판매 중입니다. 치주 질환 등과 연관된 천연물과 신약 물질을 개발하고 있으며, 치과용 뼈 이식재 일을 영위 중으로 임플란트 관련주입니다.

오스템임플란트를 믿을 수 없는 이유. 재무부장의 일탈

오스템임플란트 재무담당 부장 이모씨는 2021년 3월부터 2022년 7월까지 약 1년 4개월 동안 기업 자금 2,215억원을 횡령한 혐의로 구속기소되었습니다. 이씨는 기업 자금을 개인 주식 투자, 고급 관광 리조트 회원권 구입, 부동산 매입 등에 사용한 것으로 알려졌습니다. 이씨는 잔고증명서를 위조하는 등의 방식으로 범행을 저지른 것으로 조사되었습니다. 이씨는 기업 내부의 회계 시스템을 조작하여 횡령한 자금을 기업 자금으로 위장하고, 이를 은닉하기 위해 가족 명의로 부동산을 산다는 등 치밀한 범행을 저질렀습니다.

이씨의 횡령 사건은 국내 상장사 사상 최대 크기의 횡령 사건으로 기록되었습니다. 이 사건은 회사의 내부 통제 시스템이 허술하다는 지적을 받으며, 금융 당국의 자본시장 감시 강화로 이어졌습니다.

레이 228670 임플란트 관련성

레이는 최근 캐나다의 대형 치과 네트워크인 123 덴티스트와의 컴퓨터단층촬영 검사장비 제시 거래를 체결했습니다. 이 거래를 통해 레이는 임플란트 환자 수요 증가에 따른 수익성 개선을 위해 CT 기기를 증대 배치할 예정입니다. CT기기는 임플란트, 치아 교정, 치수 등의 여러 치과 진료에 사용되며, 특히 임플란트 수술 전 맞춤형 진단을 가능하게 합니다. 위 계약은 레이의 기술력을 인정받은 결과로, 북미지역에서 디지털 덴탈 설루션 기업으로의 영역을 확대할 것으로 예상됩니다.

레이는 이미 북미 지역에서 상위권 치과 대리점과의 제시 거래를 체결하여 북미 시장 전체의 판매 수익 성장을 기대하고 있습니다.

오스템임플란트에 대한 재제

오스템임플란트에 대하여 다음과 같은 제재가 있었습니다.

한국거래소는 2022년 8월 3일 오스템임플란트의 거래를 정지했습니다. 이는 이씨의 횡령 사건이 공시 지연 및 허위 공시 등으로 이어졌고, 회사의 재무제표에 대한 신뢰성이 훼손되었다는 판단에 따른 것입니다. 금융감독원은 2022년 8월 3일 오스템임플란트에 대하여 과징금 30억원을 부과했습니다. 이는 회사의 내부 통제 시스템이 허술하여 횡령 사건이 발생할 수 있었다는 지적에 따른 것입니다.

금융위원회는 2022년 11월 2일 오스템임플란트에 대하여 다음과 같은 조치를 의결했습니다. 이씨에 대한 검찰 수사 결과에 따라 추가 과징금 부과 여부를 검토합니다. 회사의 내부 통제 시스템을 개선하도록 요구합니다. 회사의 경영진을 교체하도록 요구합니다.

오스템임플란트는 회사의 내부 통제 시스템을 개선하고, 경영진을 교체하는 등 금융 당국의 조치를 이행하고 있습니다.

덴티움 주가 전망

2024년 추정 매출액은 4,514억원YoY15, 영업이익은 1,699억원YoY29, OPM 37.6으로 추정되고 있습니다. 세계적인 치과 기업인 스트라우만은 2023년 4분기 실적 발표 콜에서 중국 시장에 대하여 긍정적인 의견을 표명했습니다. VBP 가격 인하의 영향을 수량 증가로 상쇄하는 모습이 확인되어, 2024년 중국 판매 수익 성장률이 최대 20에 이를 것으로 제시되었습니다. 따라서 중국 시장 점유율이 높고 판매 수익 비중이 높은 덴티움의 2024년 실적 성장이 기대되는 부분입니다.

중국 현지 법인에 따르면, 치과 환자의 증가와 딜러 주문 증가 추세가 확인되었습니다. 중국에서는 1월 목표를 초과하였고, 2월의 분위기도 호조를 보이고 있습니다.

자주 묻는 질문